Банк Японии (BoJ) привлек некоторых покупателей после выхода сильных данных по индексу потребительских цен (ИПЦ) в Токио.
Дополнительную поддержку безопасному активу японская иена (JPY) оказала ястребиная позиция Банка Японии и его неприятие риска.
Ожидается, что публикация индекса цен на личное потребление (PCE) в США позднее в эту пятницу придаст новый импульс паре USD/JPY.
Японская иена (JPY) упала до почти четырехнедельного минимума по отношению к доллару США (USD) в ходе азиатской торговой сессии в пятницу из-за опасений, что торговые пошлины президента США Дональда Трампа могут ударить по ключевым товарам внутреннего экспорта. Однако «быки» иены получили некоторую передышку после публикации в Токио сильных данных по потребительской инфляции, которые открыли двери для дальнейшего повышения процентных ставок Банком Японии (BoJ). Кроме того, обзор мнений Банка Японии показал, что повышение процентных ставок остается вариантом, если экономика и цены будут соответствовать прогнозам.
Помимо этого, общая обстановка неприятия риска, вызванная объявлением Трампа о введении пошлин на автомобили в среду, стала еще одним фактором поддержки иены как безопасного актива и опустила пару USD/JPY ниже 151,00 за последний час. Тем не менее, некоторая скупка доллара США (USD) на спаде может оказать поддержку паре, помогая ограничить дальнейшие потери. Кроме того, трейдеры могут занять выжидательную позицию и дождаться публикации индекса цен на личные потребительские расходы (PCE) в США, чтобы получить подсказки относительно курса Федеральной резервной системы (ФРС) на снижение ставок.
Президент США Дональд Трамп в среду объявил о введении 25%-ной пошлины на импортные автомобили и легкие грузовики, которая, как ожидается, вступит в силу 3 апреля. Это вызвало опасения, что пошлины будут иметь далеко идущие последствия для японской автомобильной промышленности, на долю которой приходится около 3% валового внутреннего продукта.
Опубликованные ранее в пятницу данные показали, что индекс потребительских цен (ИПЦ) в Токио в марте вырос на 2,9% по сравнению с 2,8% в предыдущем месяце. В то же время базовый индекс потребительских цен Токио, который не учитывает волатильные цены на свежие продукты питания, вырос в отчетном месяце с 2,2% до 2,4%.
Кроме того, базовый индекс потребительских цен, который не учитывает более волатильные цены на свежие продукты питания и энергоносители, вырос до 2,2% в марте с 1,9% в предыдущем месяце. Это выше годового целевого показателя Банка Японии в 2% и подтверждает необходимость дальнейшего повышения процентной ставки.
Обзор мнений, высказанных на мартовском заседании Банка Японии, показал, что сохраняется консенсус относительно дальнейшего повышения ставок, если экономика и цены будут соответствовать прогнозам. Однако Совет полагает, что политика должна оставаться стабильной в настоящее время из-за возросших рисков ухудшения состояния экономики из-за тарифной политики США.
Глобальные настроения по поводу риска пострадали из-за введенных Трампом автомобильных пошлин на фоне опасений, что ответные пошлины на следующей неделе ослабят экономику США. Это затмило собой пересмотренный в сторону повышения показатель ВВП США за четвертый квартал, который показал, что экономика выросла на 2,4% в годовом исчислении, что выше предыдущей оценки в 2,3%.
Президент Федерального резервного банка Ричмонда Томас Баркин предупредил в четверг, что экономическая неопределенность, вызванная торговой политикой администрации Трампа, может снизить потребительские и деловые расходы и вынудить центральный банк занять выжидательную позицию, а не активную, как хотелось бы большинству инвесторов.
Сьюзан Коллинз, президент Федерального резервного банка Бостона, отметила, что в настоящее время перед центральным банком США стоит задача выбора: сохранять жесткую политику или попытаться заранее отреагировать на данные, которые могут ухудшиться в будущем. Учитывая прогнозы, Коллинз ожидает, что ФРС сохранит процентные ставки без изменений в течение длительного периода времени.
Теперь инвесторы с нетерпением ждут публикации индекса цен на личные потребительские расходы (PCE) в США, который может дать новые подсказки относительно будущего курса Федеральной резервной системы на снижение ставок. Это, в свою очередь, повысит курс доллара и придаст значительный импульс паре USD/JPY.
С технической точки зрения внутридневной откат от близких к месячным максимумам требует осторожности, прежде чем делать новые бычьи ставки на пару USD/JPY. Между тем, осцилляторы на дневном графике только начали набирать положительную динамику, поддерживая перспективу покупки на спадах около психологического уровня 150,00. Однако продолжительная распродажа ниже уровня 149,85–149,80 сведет на нет этот позитивный тренд и подтянет спотовую цену к уровню поддержки 149,25, что, в свою очередь, указывает на следующую соответствующую поддержку на уровне 149,00 и области 148,65.
С другой стороны, прорыв выше месячного максимума в область 151,30, вероятно, столкнется с некоторым сопротивлением вблизи технически важной 200-дневной простой скользящей средней (SMA), которая в настоящее время расположена в области 151,65. Устойчивое сильное движение выше этой скользящей средней будет рассматриваться как новый триггер для быков и позволит паре USD/JPY вновь преодолеть отметку 152,00. Положительная динамика может распространиться далее до области 152,45–152,50, прежде чем спотовая цена проверит 100-дневную простую скользящую среднюю, которая близка к круглому значению 153,00.
Токийский индекс потребительских цен, публикуемый Министерством внутренних дел и коммуникаций Японии, оценивает изменение цен на корзину товаров и услуг, которую может приобрести среднестатистическое домохозяйство в районе Токио. Токийский индекс потребительских цен является ключевым индикатором для измерения тенденций инфляции и покупательной способности иены в регионе Токио. Инфляция отражает снижение покупательной способности иены, то есть за каждую иену можно купить меньше товаров и услуг. Если данные вырастут, это будет означать, что Банк Японии может повысить процентные ставки для контроля инфляции, что будет хорошо для иены; И наоборот, если данные ухудшатся, это будет означать, что Банк Японии может оставить процентные ставки без изменений или снизить их, что плохо скажется на иене.