Kos insurans bon korporat Euro jatuh, analisis trend jangka pendek tempat emas, perak, minyak mentah dan pertukaran asing pada 13 Mei

Kajian pasaran global

1. Keadaan pasaran Eropah dan Amerika

Tiga indeks niaga hadapan utama semua jatuh, Dow Futures jatuh 0.22%, S & P 500 niaga hadapan jatuh 0.39%, dan Nasdaq niaga hadapan jatuh 0.56%. Saham Eropah naik dan jatuh bercampur, dengan indeks DAX30 Jerman meningkat 0.26%, indeks UK FTSE 100 jatuh 0.14%, indeks Perancis CAC40 jatuh 0.01%, indeks Stoke 50 Eropah meningkat 0.04%, indeks IBEX35 Sepanyol meningkat 0.28%.

2. Interpretasi Berita Pasaran

Kos insurans bon korporat Eropah telah menurun, dan pasaran optimis dengan berhati-hati

⑴ Kos insurans lalai bon korporat Euro-denominasi telah menurun. Walaupun optimis, pelabur berhati -hati mengenai data inflasi A.S. yang akan datang. ⑵ Perjanjian perdagangan A.S.-China memacu permintaan aset berisiko. ⑶XTB Kathleen Brooks menegaskan bahawa laporan CPI April AS akan menentukan kesan tarif terhadap inflasi segera terhadap barangan Cina. ⑷ ITRAXX European Cross Index (mengesan CD Bond Junk Euro) jatuh 3 mata asas kepada 303 mata asas. Dana Pencen Australia mempertimbangkan untuk menyesuaikan strategi aset dolarnya

sebagai keyakinan pelabur dalam pertumbuhan ekonomi AS melemahkan, industri pencen Australia, dengan skala total $ 2.7 trilion, sedang menimbang semula sama ada ia masih akan memegang aset dolar atau bahkan dolar AS untuk masa yang lama. Faktor-faktor seperti ketidakpastian yang tinggi terhadap dasar-dasar ekonomi AS telah menyebabkan kegagalan dolar AS untuk mencerminkan ciri-ciri mata wang yang selamat. Institusi perdagangan kadar pertukaran Australia menyedari bahawa walaupun sesetengah syarikat dana pencen Australia tidak mempunyai pelarasan strategik utama, mereka mempunyai risiko lindung nilai aset dolar AS.permintaan. Cameron Sistermans, ketua Jabatan Multi-Aset Asia Pasifik Mercer Consulting, mengatakan bahawa jika dolar Australia terus menghargai terhadap dolar AS, pelabur yang berada di Australia yang memegang aset dolar AS perlu menilai sama ada aset dolar AS layak dipegang. Inflasi India semakin perlahan, dan jangkaan untuk pemotongan kadar faedah meningkat

Indeks Harga Pengguna (CPI) ⑴india naik 3.16% tahun ke tahun, tahap terendah sejak Julai 2019, melambatkan bulan keenam berturut-turut. Kadar pertumbuhan CPI pada bulan Mac adalah 3.34%, dan pasaran menjangkakan pertumbuhan sebanyak 3.3% pada bulan April, dan data sebenar lebih rendah dari yang dijangkakan. ⑶ Inflasi makanan telah menurun dengan ketara, dan kenaikan harga kategori seperti sayur -sayuran, kacang, buah -buahan, daging dan ikan telah perlahan, memandu inflasi keseluruhan jatuh. ⑷ekonomi mengharapkan harga makanan dan sayur -sayuran untuk menyejukkan lagi, membantu mengekalkan inflasi di bawah paras sasaran Bank of India sebanyak 4%. ⑸ Kelembapan inflasi menyediakan lebih banyak ruang bagi RBI untuk mengurangkan kadar faedah. Bank pusat menjangkakan inflasi turun kepada 4.0% tahun fiskal ini, tetapi risiko turun naik harga komoditi masih perlu diberi perhatian. Pessimism pelabur tentang pertumbuhan global telah dikurangkan dengan ketara. ⑵ Net 59% pelabur menjangkakan pertumbuhan global melambatkan, turun dari 82% pada bulan April. ⑶ Perkadaran pelabur yang mengharapkan kemungkinan kemelesetan telah menurun secara mendadak dari 42% pada bulan April hingga 1%. ⑷ Pada masa ini, pelabur umumnya mengharapkan ekonomi mencapai pendaratan yang lembut, iaitu inflasi akan menurun dan ekonomi tidak akan melambatkan dengan ketara atau jatuh ke dalam kemelesetan, yang telah meningkat dari 37% pada bulan April hingga 61%. ⑸ Perkadaran pelabur yang dijangka mengalami pendaratan keras dalam ekonomi (iaitu, melambatkan inflasi dalam kemelesetan) telah menurun dari 49% pada bulan April hingga 26%. Bank Eropah untuk Pembinaan Semula dan Pembangunan merendahkan Ramalan Pertumbuhan Ekonominya

⑴european Bank untuk Pembinaan Semula dan Pembangunan (EBRD) menurunkan ramalan pertumbuhan ekonominya untuk masa keempat berturut -turut, dan kadar pertumbuhan ekonomi pada tahun 2025 diturunkan dari 3.2% pada bulan Februari kepada 3.0% pada bulan Februari kepada 3.0% pada bulan Februari kepada 3.0% pada Februari kepada 3.0% kepada 3.0% kepada 3.0% kepada 3.0% kepada 3.0% kepada 3.0% kepada 3.0% kepada 3.0% kepada 3.0% kepada 3.0% kepada 3.0% kepada 3.0% kepada 3.0% kepada 3.0% kepada 3.0% kepada 3.0%. Situasi ekonomi Jerman mempunyai kesan tidak langsung terhadap ekonomi Eropah, Asia Tengah, Timur Tengah dan Afrika yang baru muncul oleh Bank Eropah untuk Pembinaan Semula dan Pembangunan. ⑶ Tarif purata ke atas Bank Pembinaan Semula dan Pembangunan Eropah dijangka meningkat dari 1.8% kepada 10.5%, manakala Slovakia dan Hungary telah menurunkan ramalan pertumbuhan ekonomi mereka sebanyak 0.5 mata peratusan kepada 1.4% dan 1.5% masing -masing disebabkan pergantungan mereka terhadap industri kereta. ⑷ Beata Yavochick, ketua ekonomi di Bank Eropah untuk Pembinaan Semula dan Pembangunan, menegaskan bahawa syarikat menggantung pelaburan dan memberi perhatian kepada perubahan dalam keadaan global, dan keselamatan akses pasaran telah menjadi isu utama. ⑸ Walaupun Dana Kewangan Antarabangsa menjangkakan nisbah hutang kepada KDNK di rantau ini tetap stabil, Yavochick percaya bahawa ramalan ini "terlalu optimis" dan peningkatan kos pembayaran hutang mungkin meningkatkan risiko. Pelarasan dasar Trump, fokus pasaran beralih kepada dasar fiskal

⑴ Presiden AS Trump telah mengambil sikap yang lebih sederhana terhadap tarif dan kemungkinan penyingkiran pengerusi Rizab Persekutuan Powell, dan pelabur percaya bahawa ini akan kurang potensi kerosakan ekonomi. ⑵china dan Amerika Syarikat mencapai sementaraSaham global meningkat pada hari Isnin selepas perjanjian pemotongan tarif, tetapi pasaran masih perlu memberi perhatian kepada kemajuan rundingan dalam beberapa minggu dan bulan yang akan datang. ⑶ George Salavelos, ketua penyelidikan pertukaran asing di Deutsche Bank, menegaskan bahawa ketidakpastian dasar fiskal AS masih sangat tinggi, yang boleh menjejaskan trend dolar AS. ⑷ Dua pemacu utama trend dolar AS adalah: prospek pertumbuhan relatif Amerika Syarikat dengan negara -negara lain dan kesukaran membiayai defisit berganda (akaun semasa dan defisit fiskal). ⑸ Deutsche Bank percaya bahawa aliran berita baru -baru ini agak bermanfaat untuk bahagian lain dalam ekonomi global, tetapi agak tidak menguntungkan kepada dolar AS. Keyakinan Perniagaan Kecil di Amerika Syarikat jatuh ke Indeks Keyakinan Perniagaan Kecil US NFIB turun 1.6 mata kepada 95.8 pada bulan April, tahap terendah sejak Oktober 2024, tetapi sedikit lebih tinggi daripada jangkaan pasaran 94.5. ⑵ Indeks ketidakpastian jatuh 4 mata kepada 92, meneruskan penundaan dari rekod yang tinggi pada bulan Februari, tetapi masih jauh melebihi purata sejarah 68. ⑶ Harapan pemilik perniagaan untuk persekitaran perniagaan yang lebih baik jatuh sebanyak 6 mata peratusan kepada nisbah bersih 15%, sebahagiannya disebabkan oleh kenaikan kerajaan A.S. dalam tarif. ⑷ Perkadaran pemilik perniagaan dengan peningkatan yang dijangkakan dalam jualan sebenar jatuh sebanyak 4 mata peratusan kepada Net -1%. ⑸ Dari segi pekerjaan, 34% pemilik perniagaan melaporkan bahawa terdapat kekosongan jawatan yang tidak dapat diisi, turun 6 mata peratusan dari bulan Mac, tahap terendah sejak 2021. juga mengurangkan kebimbangan mengenai kemelesetan global. ⑵ Jerman hasil bon kerajaan 10 tahun meningkat 3.4 mata asas kepada 2.671%, tahap tertinggi sejak 10 April. ⑶2 tahun hasil bon perbendaharaan meningkat 1.9 mata asas kepada 1.94%, juga mencapai tahap tinggi satu bulan. ⑷ Peniaga kini menjangkakan kadar deposit ECB menjadi 1.81% menjelang akhir tahun, naik dari 1.67% Jumaat lepas. ⑸ Hasil pada bon perbendaharaan Jerman 30 tahun meningkat 4.6 mata asas kepada 3.13%, dan bon jangka panjang telah dipukul lebih banyak. ⑹eurozone Bon jatuh bersama dengan aset selamat yang lain pada hari Isnin apabila China dan Amerika Syarikat mencapai perjanjian penggantungan tarif 90 hari, mengurangkan ketegangan perdagangan. Hasilnya pada bon kerajaan 10 tahun Itali meningkat 3.2 mata asas kepada 3.71%, sementara kadar faedah penyebaran hasil bon Itali dan Jerman adalah 102 mata asas.

Bank of England Ketua Ekonomi Peel memberi amaran tentang risiko inflasi

⑴Bank ketua ekonomi England Peel berkata beliau bimbang tentang risiko inflasi menaik dan percaya bahawa inflasi mungkin lebih tinggi daripada paras sasaran bank pusat sebanyak 2%. ⑵ Peel menegaskan bahawa mungkin terdapat perubahan struktur dalam harga UK dan tetapan upah, yang meningkatkan kerumitan inflasi. ⑶ Untuk memastikan bahawa CPI kembali ke tahap sasarannya, tindak balas dasar monetari mungkin perlu lebih tahan lama. ⑷Pierre juga menyebut risiko kesan inflasi pusingan kedua. ⑸ Dia percaya bahawa kadar faedah mungkin perlu disimpan pada tahap yang lebih tinggi daripada jangkaan pelabur untuk mengatasi tekanan inflasi.

Pasaran gas asli Eropah sedang menunggu berita rundingan antara Rusia dan Ukraine

⑴5Pada pagi Selasa, pagi Selasa, Belanda dan UK mempunyai turun naik yang agak kecil dalam harga gas asli, dan pasaran bimbang tentang kemajuan ceramah damai antara Rusia dan Ukraine dan penindasan permintaan dengan meneruskan cuaca panas. ⑵ Harga kontrak bulanan penanda aras Belanda adalah 35.60 euro per megawatt jam, yang kira-kira AS $ 11.59 per juta unit terma British, naik 0.18 euro dari hari sebelumnya. ⑶ Kontrak itu mencecah 36.25 euro per megawatt-jam pada hari Isnin, tahap tertinggi sejak 16 April. Dipandu oleh berita tentang tarif yang diturunkan antara China dan Amerika Syarikat, prospek ekonomi positif telah mendorong kenaikan harga gas asli. ⑷ Harga kontrak hari berikutnya Belanda meningkat sebanyak 0.40 euro kepada 35.75 euro/MWh, manakala harga kontrak hari berikutnya UK jatuh 1p kepada 80.5p/panas. Penganalisis LSEG Wayne Bryan berkata bahawa asas -asas semasa pasaran gas asli tidak berubah dengan ketara, dan harga dagangan pada hari itu dijangka terus berubah -ubah dalam julat. ⑹ Tetapi dia juga menegaskan bahawa peristiwa geopolitik boleh mencetuskan turun naik harga akhir minggu ini. ⑺U.S. Presiden Trump menyatakan kesediaannya untuk mengambil bahagian dalam rundingan Rusia-Ukraine yang diadakan di Turki minggu ini, sementara EU mengatakan bahawa walaupun Rusia-Ukraine mencapai perjanjian damai, ia tidak akan meneruskan import tenaga dari Rusia.

3. Trend pasangan mata wang utama di Bursa Saham New York sebelum Bursa Saham New York

Euro/USD: Sehingga 20:18 Beijing Time, Euro/USD meningkat, dan kini pada 1.1112, peningkatan sebanyak 0.22%. Sebelum Bursa Saham New York, harga (EUR/USD) meningkat dalam perdagangan intraday baru-baru ini, cuba memulihkan beberapa kerugian terdahulu dan memunggah keadaan oversold yang jelas pada (RSI), terutamanya dengan kemunculan isyarat positif, harga tetap stabil di bawah rintangan 1.1150 walaupun peningkatan harga. asas, menunjukkan kenaikan sementara.