미국 달러는 반등 추세를 되찾았습니다! 무역 전쟁은 돌아 서서 외환 시장을 유발하며 다음 주에 "슈퍼 주"를 안내 할 것입니다.

이번 주 시장 검토와 전망은 시장이 125% 의료 장비 관세가 면제 될 수 있고 15:40으로 판매되었다는 소식에 크게 대응했다. 유로가 한 시점에서 0.6%에서 1.1315로 떨어지고 파운드는 State Street의 도쿄 지점 관리자 인 Bart Wakabayashi가 0.5%로 떨어졌으며, 상인은 관련 뉴스에 세심한주의를 기울이고 있으며 느슨한 관세의 징후는 시장 직책에서 빠른 조정을 유발할 수 있다고 지적했습니다.

기초 측면에서 일본의 최신 인플레이션 데이터에 따르면 도쿄의 핵심 CPI는 전년 대비 3.4% 상승하여 2 개월 연속으로 가속화되었지만 일반적으로 일본 은행은 다음 주에 변경되지 않은 현재 정책을 유지할 것으로 예상합니다. 다음 주에, 1 분기 GDP, 3 월 PCE 가격 지수 및 비 농장 고용 데이터가 집중적으로 공개 될 것이며,이 일련의 주요 경제 데이터는 시장 기대치를 재정의 할 수 있습니다. Ruisui Securities의 분석가들은 미국-일본 무역 협상이 제대로 진행되지 않는다면 미국 달러 JPY 환율은 145의 주요 저항 수준을 뚫기가 어려울 수 있다고 경고했다. 투자자들은 데이터와 정책의 이중 요인으로 인해 발생할 수있는 폭력적인 시장 변동에주의해야한다고 경고했다.

외환 시장 기초

1. 정책 불확실성은 계속해서 시장을 방해하고 있습니다. 이번 주 초에 파웰 연방 준비 은행 회장을 소방하겠다고 위협하는 트럼프의 발언은 미국 달러가 급격히 떨어졌으며, 다음날 그는 자신의 말을 바꾸고 미국 달러를 철회 할 계획이 없다고 말했다. 무역 분야에서도 차별화 신호가 있으며 미국과 한국은 이미 동의했습니다.새로운 관세의 취소에 대한 예비 협정에 도달했지만, 미국-일본 협상은 교착 상태로 남아있었습니다. 미국 재무부 장관 Bescent와 일본 재무부 장관 간의 회의는 환율 프레임 워크에 대한 합의에 도달하지 못하여 글로벌 무역 게임의 복잡성을 강조했다.

2. 미국 달러는 GDP에 중점을두고 고용 데이터

기초는 가까운 미래에 미국 달러의 주요 원동력, 특히 트럼프 미국 대통령의 태도 변화가 될 수 있습니다. Bescent 미국 재무부 장관 Bescent는 다른 경제와의 무역 긴장이 완화 될 수 있다고 말하면서 다른 경제와의 무역 계약에 도달하면 관세가 크게 낮아질 것이라고 덧붙였다. 또한 미국 대통령은 더 이상 연준 파웰 회장을 공격하지 않아 연준의 이자율 삭감에 대한 압력이 완화되어 미국 달러에서 지원 역할을 할 수 있습니다.

통화 정책의 관점에서, 시장 기대치는 비둘기이며, 선물 시장 성과는 상인들이 일반적으로 다음 회의에서 연방 준비 제도 이사회가 침묵을 유지할 것으로 예상하지만, 동시에 연말 전에 3 개의 금리 인하를 가격에 책정하고 있습니다. 그러나 연준 정책 입안자들은 엄청난 금리 인하에 회의적인 것으로 보이며, 클리블랜드 연준 의장 하맥은 미국 관세가 경제에 미치는 영향을 평가하는 동안 인내심을 갖도록 권고했다.

거시 경제 측면에서, 시장은 특히 수요일에 발표 될 미국의 1/4 분기 GDP 가치에 대해 특히 우려하고 있으며, 성장률은 크게 느려질 것으로 예상된다. 데이터가 시장에 다시 유발되는 경우 미국 경제가 하락할 수 있다는 우려; 성장이 가속화 될 수 있지만 시장 문제를 완화하고 달러를 지원할 수 있습니다. 시장은 금요일에 미국 4 월 직업 보고서에 중점을 두 었으며, 예상 데이터에 따르면 미국 구직 시장의 둔화가 저하 될 것이며, 그렇다면 연방 준비 은행에 대한 시장의 비둘기 기대를 강화할 수 있기 때문에 달러를 억제 할 수 있습니다.

3. 시장은 일본 은행이 다음 목요일에 금리를 변경하지 않을 것으로 예상했다. 그러나 이러한 변화에도 불구하고 두 비율은 일본 은행의 목표보다 훨씬 높게 유지되므로 중앙 은행이 더 많은 요금 인상을 입을 수 있습니다. 도쿄의 4 월 CPI 데이터는 시장 기대를 넘어서 가속화되었으며, 이는 도시의 인구 밀도를 감안할 때 국가 인플레이션 률의 전주 일 수 있습니다. 반면, 4 월에 PMI 제조에 대한 예비 데이터가 여전히 수축되고 있지만 서비스 산업의 경제 활동의 확장이 가속화 되었기 때문에 시장은 일본 경제에 대해 우려하고 있습니다. 기본 수준에서, 트럼프의 관세가 일본 경제에 대한 잠재적 부작용은 일본 자동차 제조 산업에 중점을 둡니다. 애널리스트들은이 문제가 일본의 경제 전망에 영향을 미치기 때문에이 문제가 엔화에 계속 압력을 가하고 있다고 생각합니다.

통화 정책 수준에서 다음 주에 엔 트레이더의 초점은 다음 주 목요일 일본 은행 금리 결정이 될 것입니다. Yen Overnight Index Swap에 따르면, 시장은 현재 중앙 은행이 금리를 변경하지 않고 그 수준으로 유지할 것으로 예상되는 반면, 12 월 회의 요금 인상에 대한 기대치는 50%에 가깝습니다. 일부 분석가들은 중앙 은행이 일본 은행의 인플레이션 압력에 중점을 두어 3 분기에 더 많은 금리 인상을 만들 가능성을 강조하는 경향이 있습니다.. 따라서, 상인의 관심은 동반 성명서와 그에 따른 기자 회견에서 일본 은행의 미래 지침으로 전환 할 것으로 예상된다. 시장은 중앙 은행이 트럼프의 관세 체제로 인한 불확실성을 언급 할 것으로 예상하며,이 금리 인상에 대한 기대를 용이하게 할 수 있으며, 이는 엔화에 압력을 가할 수 있지만 일본 은행의 초점이 인플레이션 압력으로 이동하면 가능한 비율 인상을 나타낼 수 있으므로 엔화를 지원할 수 있습니다.

4. 유로는 예비 HICP 및 GDP 데이터에주의를 기울입니다.

유럽 경제 데이터는 다음 주 유로 방향의 핵심 요소가 될 것입니다. 시장은 4 월의 초기 HICP 인플레이션 률에 대해 우려하고 있으며, 속도가 느려지면 ECB 요율 감소에 대한 시장 기대치를 강화할 수 있기 때문에 속도가 저하 될 수 있습니다. 반면, 초기 GDP 성장이 1 분기에 가속화되어 한 달에 또 다른 성장을 보이면 유로존 경제에 대한 시장의 우려가 경기 침체에 빠질 수 있기 때문에 유로를 지원할 수 있습니다.

통화 정책 수준에서 유럽 중앙 은행 회장 인 Lagarde는 어제 트럼프의 관세 정책은 유로존 경제에 디플레이션 영향을 미칠 것으로 예상했다. 이것은 시장에서 유럽 중앙 은행이 추가 금리를 인하하려는 의도를 볼 수 있습니다. ECB 정책 입안자가 더 많은 비둘기 신호를 보내면 시장에서의 비둘기 기대치를 높이고 유로에 압력을 가할 수 있습니다. 현재 거래자들은 ECB가 연말까지 금리를 2 ~ 3 회 더하기를 기대합니다. 기본 수준에서, 시장은 유럽위원회와 독일 정부의 확장 재정 정책 의도가 유로에서지지적인 역할을한다고 믿고있다. 반면에 트럼프의 관세는 유로에 압력을 가하는 경향이 있으며, 유럽과 미국 정상 회담에 대한 시장 참가자들의 희망이 증가하고 있습니다.

5. 캐나다 연방 선거가 곧 출시 될 예정

캐나다 연방 선거가 다음 주 월요일에 열릴 예정입니다. 이 선거는 과거 선거에 비해 광범위한 관심을 끌었던 것으로 보인다. 현재 시장은 자유당이 절대 다수를 차지할 것으로 예상하며, 이는 캐나다 달러에 단기적인 영향을 미칠 수있는 반면, 보수당의 예상치 못한 승리는 캐나다 달러의 증가로 이어질 수 있습니다. 그러나 캐나다 달러 거래자에게 문제가있는 주요 문제는 캐나다 제품에 대한 현재 미국의 관세입니다. 양국 간의 무역 긴장이 완화되면 캐나다 달러는 일부 지원을 볼 수 있으며 그 반대도 마찬가지입니다. 기본 수준에서 유가는 지난 며칠 동안 비교적 안정적으로 유지되었지만 다음 주 유가가 하락하면 (캐나다가 주요 석유 생산 경제로서의 위치를 ​​고려하여) 캐나다 달러에 약세를 가질 수 있습니다.

매크로 레벨에서 다음 주에 두 가지 중요한 데이터가 출시 될 예정입니다. 첫 번째는 수요일 2 월 GDP 성장률이며, 성장률이 가속화되면 캐나다 달러에 대한 지원을 제공 할 수 있습니다. 두 번째는 4 월 제조 S & P PMI 데이터이며, 데이터가 더 떨어지면 부문의 경제 활동이 심화되어 캐나다 달러에 압력을 가할 수 있음을 시사합니다. 통화 정책 수준에서, 시장은 캐나다 은행이 다음 회의에서 금리를 변경하지 않을 것으로 예상하지만, 캐나다 은행은 연말까지 금리를 두 번 줄일 것으로 예상합니다. 따라서 시장에는 경향이 있으며 캐나다 은행 정책 입안자들의 반대 신호가 시장에 재현을 강요하여 캐나다 달러에 대한 지원을 제공 할 수 있습니다.

위의 내용은입니다"[XM 외환] : 미국 달러는 반등 추세를 되찾았습니다! 무역 전쟁이 돌아와 외환 시장을 유발합니다. 다음 주에"슈퍼 주 "의 전체 내용은 XM 외환의 편집자가 신중하게 편집하고 편집합니다.